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晨会聚焦180604:重点关注当代明诚、医药行业、

2018-06-07 10:55编辑:tu888.cn人气:


晨会聚焦180604:重点关注当代明诚、医药行业、电子行业、钢铁行业、环保行业

2018-06-04 09:20 来源:国信研究 医药 /科技 /战略

原标题:晨会聚焦180604:重点关注当代明诚、医药行业、电子行业、钢铁行业、环保行业

晨会聚焦180604:重点关注当代明诚、医药行业、

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【行业与公司】

【当代明诚】快评:独家市场销售代理业务开展顺利,非公开发行推动新英并购

【医药行业】2018年6月投资策略:结构分化,重视前期滞涨个股

【基建】投资还有哪些增长点?

【电子行业】6月份投资策略:产业升级新周期,关注具备自主技术,附加值高的优秀公司

【钢铁行业】周报(5月28日-6月3日):库存同比转负,高需求下钢企高盈利持续

【环保行业】周报:2017生态环境状况公报公布,蓝天保卫战初显成效;前4月用气量增速17.7%

当代明诚(600136)快评:独家市场销售代理业务开展顺利,非公开发行推动新英并购

世界杯开赛双刃剑香港有望确认8000万美金收入,18年业绩存在超预期可能。公司体育产业链多元布局,推动自身业务转型升级。世界杯将巩固上下游业务,持续看好公司未来发展潜力,维持“增持”评级。(1)当代明诚拟收购新英体育,并与苏宁体育取得合作,深化版权市场开发,借世界杯为旗下与其余体育平台拉新,上游进一步巩固版权分销业务,增强版权业务议价权, 幸运飞艇www.bhd89.com,下游同时为平台带来“新鲜血液”,推动体育版权C端变现。(2)我们认为公司产业布局十分清晰,以自身优势业务出发,纵向深耕体育营销业务,通过2018世界杯亚洲区独家销售代理增厚利润;横向布局产业链,收购新英体育拓宽版权分销领域,加速旗下其余业务转型升级,公司在世界杯后将继续享受体育行业优化红利。(3)我们预计公司18/19/20年EPS为0.69/0.94/1.20元,当前股价对应同期26/19/15倍PE;对应合理估值区间为20.55-23.98元,维持“增持”评级。

医药行业2018年6月投资策略:结构分化,重视前期滞涨个股

医药仍有价值合理个股,行情尚未结束,择机买入优质龙头,同时重视前期滞涨个股。在6月投资策略报告中,我们提醒投资者关注以下投资主线:1)医保扩容品种/医保谈判纳入品种迅速放量高速增长。2)集中度提升(两票制+零售)多重因素合力推动下,内部仍然具有结构性机会。3)鼓励创新、一致性评价等政策助力,叠加诸多企业创新管线陆续进入收获期。重点配置成长确定性强的龙头个股以及前期超跌滞涨板块:我们继续重点推荐配置各成长性优秀的细分行业龙头;同时推荐配置前期超跌,但是中长期逻辑稳健的标的。6月A股投资组合建议:1)确定性增长的龙头股:乐普医疗;2)板块内相对低估值:一心堂;3)未轮动板块:迪安诊断、鱼跃医疗、上海医药、柳州医药。6月港股投资组合建议: 1)石药集团(1093.HK):创新药高增长,纳入恒生指数;2)中国中药(0570.HK):2017年营收增长强劲,成长确定性进一步加强。

基建投资还有哪些增长点?

基建投资增速放缓,三大分项差异明显。固定资产投资受降杠杆及限制地方政府融资等影响,增速大幅下滑,基建投资同比增速也大幅放缓。“美丽中国”在路上,生态环保是重点。水利、环境和公共设施管理业中,环境投资增速最快。2015年以来,在党和国家的大力推动下,生态环保投资一直保持高速增长。“交通扶贫”进入攻坚期,轨道交通和路桥产业有望持续景气。交通运输、仓储和邮政业主要就是传统意义上的铁路、公路等基础设施建设。“电力燃气”业下游回暖,投资有望企稳。电力、热力、燃气及水的生产供应主要受到供给侧改革和环保督查等的影响,今年以来投资首次出现负增长,1-4月投资同比下降8.4%。截止2018年4月份,“电力燃气”业规模以上企业营收同比增长13.1%,利润同比大增28.7%,规模以上企业的营收和利润同步回暖。考虑到行业生产和供应有较强的季节性需求,我们预计“电力燃气”业固定资产投资有望企稳回升。

证券分析师:周松 S0980518030001;

电子行业6月份投资策略:产业升级新周期,关注具备自主技术,附加值高的优秀公司

(来源:网络整理)

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